2019開(kāi)工一周多，聽(tīng)到了三種聲音：

一種聲音是，生意比去年差，每天店里都沒(méi)什么人來(lái)，而去年還有成交的；另一種聲音是，陸續(xù)有成交，今年開(kāi)門(mén)紅，業(yè)主開(kāi)始準(zhǔn)備裝修了，生意好不好還是取決于自己的能力，還有品牌的號(hào)召力；還有一種聲音是，跟去年相比，感覺(jué)沒(méi)什么變化，準(zhǔn)備搞一些促銷(xiāo)，抓住3月份的旺季。

時(shí)間推回到1月份，形勢(shì)不算好，全國(guó)建材家居景氣指數(shù)（BHI）為73.99，環(huán)比下降19.74點(diǎn)，同比下降5.83點(diǎn)。全國(guó)規(guī)模以上建材家居賣(mài)場(chǎng)1月銷(xiāo)售額為617.0億元，環(huán)比下降32.88%，同比下降9.46%。

環(huán)比下降沒(méi)什么，畢竟春節(jié)前的那一個(gè)月，還有春節(jié)所處的那一個(gè)月，生意肯定都要變差，環(huán)比一般都是下跌的。但同比還在下降，就說(shuō)明形勢(shì)確實(shí)不太好。全國(guó)市場(chǎng)下跌幾個(gè)點(diǎn)，就相當(dāng)于幾十億沒(méi)了，分到門(mén)店，意味著1月份的時(shí)候，有些經(jīng)銷(xiāo)商生意就已經(jīng)慘爆了。

2月份的局勢(shì)估計(jì)不會(huì)有太明顯的扭轉(zhuǎn)，畢竟春節(jié)那段時(shí)間，實(shí)體店基本上沒(méi)有什么成交。大家開(kāi)工往往集中在2月10號(hào)左右。不過(guò)，各位注意，線(xiàn)上的家居生意卻不差，京東之前發(fā)布了一個(gè)春節(jié)消費(fèi)數(shù)據(jù)，出人意料。他們的結(jié)論是：

1、銷(xiāo)售額排名Top5品類(lèi)：手機(jī)通訊、電腦辦公、家用電器、服飾鞋靴和家居家具家裝。

2、與去年同期相比，銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)最快的Top5品類(lèi)是：廚具（399%）、家居家具家裝（185%）、禮品箱包（148%）、本地生活/旅游出行（107%）、醫(yī)藥保健（83%）。

家居家具家裝的表現(xiàn)非常搶眼，春節(jié)期間的家居消費(fèi)，有一定比例轉(zhuǎn)移到了網(wǎng)上。阿里巴巴也有2019年春節(jié)經(jīng)濟(jì)報(bào)告，但沒(méi)有具體公開(kāi)家具建材與家裝方面的交易情況。

上面引述了這些信息，到底反映了什么呢？大材研究認(rèn)為，2019年開(kāi)局的情況并不是非常糟糕，行業(yè)整體的景氣度有一些降低，會(huì)影響到少部分企業(yè)的線(xiàn)下生意，主要是線(xiàn)下生意受到影響更大。

家居家具家裝的電商銷(xiāo)量表現(xiàn)這么好，說(shuō)明客流量與消費(fèi)習(xí)慣還在向線(xiàn)上轉(zhuǎn)移。線(xiàn)上線(xiàn)下加起來(lái)，其實(shí)行業(yè)的形勢(shì)不差。只不過(guò)，沒(méi)有抓住新的客流量走向，事情就不太妙了。

 大材研究援引天風(fēng)輕工的一篇分析，其中有幾個(gè)觀點(diǎn)如下：

（1）基于竣工面積和奧維云網(wǎng)跟蹤的300城完工數(shù)據(jù)，2019年竣工交房的量預(yù)計(jì)比2018年改善，裝修需求會(huì)提升，帶動(dòng)家居企業(yè)2019年業(yè)績(jī)?cè)诘诙径惹昂笠?jiàn)底。同時(shí)，2019年一二線(xiàn)新房銷(xiāo)售面積預(yù)計(jì)有所好轉(zhuǎn)。

（2）我們跟蹤的10大城市二手房成交，從2018年下半年已經(jīng)有所回暖，2019年預(yù)計(jì)在剛需和地產(chǎn)政策的推動(dòng)下有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。

（3）房地產(chǎn)因城施策的變化，可能帶來(lái)部分城市的調(diào)控放松。

（4）家居企業(yè)集中度提升邏輯仍成立，結(jié)束渠道紅利的野蠻發(fā)展期后，為經(jīng)銷(xiāo)商賦能將成為新成長(zhǎng)動(dòng)力。

上述判斷還是比較客觀的，符合大多數(shù)機(jī)構(gòu)對(duì)泛家居行業(yè)的走勢(shì)研判。大材研究要補(bǔ)充的是，2019年1月，有些房地產(chǎn)龍頭企業(yè)的銷(xiāo)售在下滑，但是有些二線(xiàn)房企華麗麗地增長(zhǎng)，這種變化值得我們注意啊，比如做工程訂單的，就不能只盯龍頭房企了，必須把區(qū)域性的、二線(xiàn)房企當(dāng)成重點(diǎn)攻關(guān)的對(duì)象，當(dāng)然，必須要注意開(kāi)發(fā)商的現(xiàn)金流，比較健康才行。

還有就是，家居市場(chǎng)的集中度還會(huì)繼續(xù)上升，傳統(tǒng)渠道的紅利很少很少了，單純?yōu)榻?jīng)銷(xiāo)商賦能，不可能就是新的成長(zhǎng)動(dòng)力。經(jīng)銷(xiāo)商本身有局限性，大多數(shù)能做到的都是開(kāi)店，然后找客戶(hù)、談客戶(hù)、做服務(wù)。作為企業(yè)，還得在經(jīng)銷(xiāo)商之外，抓住供應(yīng)鏈平臺(tái)、精裝修、公寓、租賃住房、整裝等蒸蒸日上的潛力渠道。

大材研究鄧超明對(duì)行業(yè)形勢(shì)也有幾點(diǎn)分析，主要觀點(diǎn)如下：

（1）樓市一城一策的基調(diào)下，地方政府可以根據(jù)自身的情況制定樓市政策，不排除陸續(xù)有地方微調(diào)政策。

目前各省市的兩會(huì)陸續(xù)召開(kāi)，其中對(duì)房地產(chǎn)的表態(tài)幾乎一致，主線(xiàn)是房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的，同時(shí)強(qiáng)調(diào)穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期，目標(biāo)還是要保持房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定。

穩(wěn)定代表什么？代表房?jī)r(jià)不可能快速上漲，成交量也不會(huì)有大的波動(dòng)，當(dāng)然房?jī)r(jià)可能下降一些，但不會(huì)出現(xiàn)狂跌，維持在2018年的基礎(chǔ)上，可能還會(huì)有小幅增長(zhǎng)，部分城市會(huì)小幅下降。

房地產(chǎn)的景氣不出問(wèn)題，新開(kāi)工的、竣工的和交付的都穩(wěn)定了，自然家居建材與裝修行業(yè)的市場(chǎng)空間就不會(huì)慘遭壓縮。

（2）是不是行業(yè)景氣度平穩(wěn)，就意味著大家的日子不會(huì)太難受？

不一定，大部分人的日子還能過(guò)，少部分過(guò)不走。市場(chǎng)集中度還會(huì)進(jìn)一步上升，占總量20%的企業(yè)會(huì)活得非常好。80%的上市家居公司，預(yù)計(jì)2019年里還能保持至少20%的增速。

沒(méi)上市的龍頭企業(yè)里，比如恒潔、九牧、展辰、箭牌衛(wèi)浴等等，大部分應(yīng)該也能保持這個(gè)增幅。但是，那些身處尾部的20%中小企業(yè)，日子會(huì)過(guò)得非常難受，倒閉虧損的數(shù)量應(yīng)該不比2018年少。

即使如此，新興的公司還會(huì)出現(xiàn)一大撥，大材研究預(yù)計(jì)，可能集中出現(xiàn)在這樣幾個(gè)領(lǐng)域里，市場(chǎng)相當(dāng)不是太成熟，機(jī)會(huì)空間比較大的，比如：家居建材供應(yīng)鏈、家居新零售工具、智能照明、智能鎖、智能馬桶、系統(tǒng)衛(wèi)浴、頂墻一體化、輕奢家具、裝配式內(nèi)裝等。

（3）大材研究預(yù)計(jì)，成品房的交付比例還會(huì)上升，2018年全國(guó)大概是25%左右，一線(xiàn)城市大概70%以上，有些數(shù)據(jù)顯示是90%左右了，二線(xiàn)城市在50%左右，這個(gè)比例還會(huì)繼續(xù)上升。

肯定繼續(xù)有裝修公司關(guān)門(mén)，但精裝房比例的提高，并不意味著裝修市場(chǎng)的蕭條。

哪怕是精裝修交房非常高的一線(xiàn)城市，依然活下來(lái)很多公司，有些還是龍頭企業(yè)，在全國(guó)開(kāi)連鎖，比如北京的東易日盛、龍發(fā)裝飾等，但活下來(lái)的都是帶了金剛鉆的，能攬瓷器活。

要么從開(kāi)發(fā)商那里拿訂單，要么做舊房與N次裝修業(yè)務(wù)，要么接成品房的改造裝修。有一定比例的中高收入業(yè)主，會(huì)把開(kāi)發(fā)商交付的成品房敲掉，重新裝修。

（4）渠道多元分散，再次瓜分買(mǎi)家的注意力，訂單來(lái)源進(jìn)一步分散，包括成品房（精裝房）、整裝、大家居店、家居賣(mài)場(chǎng)、新零售店、天貓、京東、拼多多、社區(qū)團(tuán)購(gòu)等等。

總得在賣(mài)場(chǎng)渠道之外，牢牢地抓兩三處，未來(lái)才可能無(wú)憂(yōu)。當(dāng)然，紅星美凱龍、居然之家、富森美、大明宮等全國(guó)連鎖或地方龍頭級(jí)別的家居賣(mài)場(chǎng)，還是核心的渠道與流量來(lái)源。

但是，賣(mài)場(chǎng)里面的門(mén)店兩極分化，有些門(mén)店都沒(méi)什么客人，每年都有關(guān)店走人的，考驗(yàn)兩種能力：一是能不能在賣(mài)場(chǎng)里搶顧客？二是能不能走出賣(mài)場(chǎng)，到廣闊世界里搶客。

（5）新品類(lèi)、新模式?jīng)_擊，比如全屋定制、智能家居、整裝、系統(tǒng)衛(wèi)浴、集成墻面等等，都在市場(chǎng)開(kāi)發(fā)階段，走向成熟，你跟不跟？有沒(méi)有實(shí)力跟？怎么切入？如果你是經(jīng)銷(xiāo)商，怎么切入？考驗(yàn)我們的智慧與行動(dòng)力。

不出手行不行？可能不行，你得為5年后、10年后的生意提前考慮。大材研究的建議是，有條件的情況下，對(duì)新品類(lèi)、新模式與新技術(shù)，肯定要跟，排斥與否定都不明智，適當(dāng)選擇自己有把握的切入點(diǎn)，扎進(jìn)去，做起來(lái)。更穩(wěn)妥的辦法，可能是找到合適的聯(lián)盟者，一起破局。